债券的价格和利率曲线为什么是凸性的

老师，方差还是不明白，请问这样列哪里出了问题，算不出来正确答案

题目问的是利率上涨和下降的概率，利率上涨价格下降，所以应该是P乘以96，（1-P）乘以98.45啊，最后算出来是B选项

为什么在计算器上输入N26，I/Y9.25/2=4.625，PMT5，FV1000，计算PV的时候是一383.3978

38题A怎么解释

这种类型的题目中PMT 和PRN的具体区别是什么

老师您好 百题37题选项C能麻烦解释一下后半句嘛 没太懂😂

解析里的这句话怎么理解？“ t1 is the time to maturity of the futures contract, and t2 is the maturity of the rate underlying the futures contract ”

不理解为什么swap rate是买卖价的中间值（就是（ask+bid）/2老师可以详细讲讲吗最好几个例子什么的 好弄不懂呜呜

为什么巨灾债券没有系统性风险？巨灾债券的非系统性风险可以被哪些类型的交易组合对冲掉？