如果第一题的A选项由存货换成债券，是不是也对呢？

fair value对冲，指的是issuer发行了一个支付固定利率的债券，但是由于issuer担心未来市场利率会下降导致债券的价格上升，所以跟对手方约定如果未来利率下降了，就可以更低的浮动利率继续支付，这对issuer是更有利的。我的理解对吗？如果不对请老师指正，谢谢！

第2题的A选项选择long put，是不是当股票未来上行的时候虽然不行权，但是也损失了一个期权费，对吗？

这道题的公式里面是 S0 加上 AI0，我可以理解就是 S0 因为是净价嘛，它必须加上 AI0 是全价才可以用全价来算。但是我这个 AI0 不是我垫付的这部分的利息吗？那既然是我垫付的这部分的利息，即使在我期货持有期间没有收到这个 coupon 的这个现金流，持有期收益为 0。但是到到下一个付息日的时候收到了这个 coupon，别管是这个后面期货交割以后期货的 long 方收到这个 coupon，还是再下一手说到这个 coupon 它这个 coupon 都是包含这两个月的应计利息的呀，你就应该还是要给到我的呀。所以就是这个本来就是我垫付的这两个月的应计利息，为什么还要算到我持有成本里呢？

哈喽 这题q7的s5是buying basis吗

convexity计算公式中，分母上的cash flow yield是什么，计算时用哪个数字，用YTM吗？

机构更多参与场外期权而不是场内期权的主要原因只是场外更灵活吗？但是不也伴随着更大的风险吗？

问老师一个现实中的例子，如果我预期未来黄金上涨，我现在去交易所购买一个黄金期货，我只需要投入很少的资本金（押金）就行了，那么大家跟我都是一样的想法，都预期未来黄金上升都来买期货了，那么期货合约的价格是不是就上升了？

视频中这道例题的利润率是不是写错了？表格中左下角的（530612-430000）/430000=23%的利润啊

老师能举一个net investment对冲股票收益的例子吗？是如何做到对冲股票收益的