第二题 问题是两基金的投资策略差异，答案中很多比较诸如比较收益差异能否体现策略差异呢？

tick size有什么作用

老师好 multipal liabilities , immunization 是合并了PVA>=PVL , DA=DL为BPVA=BPVL, 题目里之说的了DA=DL可以吗？不是应该直接用BPV度量吗？

不是说下有保底的结构才是call option吗？为什么答案里没有说明这一点，反而强调这个C组合有最高fee？

老师哈 这个题 formal constrains 除了volatility 为什么不是var 或者是cvar 而是skewness？

第三题：这里约等于252.26份 为何向下约等于呢 ？

第四问 他厌恶downside risk 的话看趋势因子，是否小于0 代表做多前几年表现不佳的，而这部分表现不佳的体现downside risk 呢

CFA里面像养老金问题经常涉及日期计算，两个日期相隔多少年？算这个时间经常出错，这个算法有什么技巧吗？另外如何用计算器算这个日期？

老师，这道case里的ROI和TVPI是一样的，这是一个巧合吗？

这里的extremely high, very high, high, moderate麻烦在展开讲一下，一会股票比例一会债券比例的，有点混乱，请顺便也讲一下原理。谢谢！