If inventory unit costs are increasing from period-to-period, a LIFO liquidation is most likely to result in an increase in: A. gross profit. B. LIFO reserve. C. inventory carrying amounts. 感觉跟老师在课上讲的不一样，老师的原话是“如果因数量改变，则可能引起LIQUIDATION”

老师好，fundamental factor 公式中 F是不是和宏观经济模型中的F解释一样？不一样的话那是指什么呢？

老师您好，百题中老师提到当pmodel不等于pmkt时要调整spread而且不能直接在二叉树中调整，说是要调整benchMark，是调整benchmark的spot rate 的意思吗？OAS是直接可以在node上加减是吗？

老师你好，Reading 42， 21题，表中给的数字我理解是当年的数字，所以用direct capitalization method算的话应该是用NOI1，也就是用表中算出来的NOI乘以1.03，但是答案就是直接用表中的NOI来进行计算，是不是不太对啊

请问，actual return和expected return的区别是什么？actual return 在计算时应该用哪个rate？discount rate？expected rate？or else？百题的两道例题中没有涉及到计算actual return，实际考试中是否通常给actual return呢？

老师好 多重贡献性会使t-test中计算出的t值变小？然后越不容易拒绝原假设 PII 类错误上升？

老师您好，这里想问两个公式，12.13题。 efficiency 考察的是asset turnover ratio公式是revenue/sales 除以assets，问题是这里的assets 为什么不是当年的assets而是平均当年的还上一年的assets，是否若给出两年或以上的assets都是如此求平均？ 第二个公式是solvency此公式不是考察debt除以equity吗，为何答案是debt除以assets？是否矛盾？多谢

6：01，active bond portfolio management - forward contract - buy/sell foward contract，1）buy/sell forward contract是发生在0时刻还是发生在s'的时刻？2） forward contract的long方/buy foward contract是指按照forward contract订立的forward rate买入债券的一方，所以也就是资金的lender; forward contract的short方/sell foward contract是指按照forward contract 订立的forward rate卖出债券的一方，也就是资金的borrower。我的理解正确么？

固收133题这里instrument equivalent yield为啥是5.88%，不用算add on yield吗？add on yield和discount yield在计算上有啥区别？

老师你好，Reading 42， 课后第三题，关于Cap rate，请问是Rf无风险利率减去增长率么？ 讲课的时候讲的是r，我不清楚这个r是re还是rf。 另外他题目给了两个cap rate，一个是going in cap rate， 一个是terminal cap rate，如果用rf减去cap rate，为什么要减去going in cap rate而不是terminal cap rate呢？ 题目中说growth rate是constant，那两个阶段的cap rate的变化是由什么引起的呢？ rf一直是那个rf，g也是一个g，相减应该是一个cap rate啊？