Chris Lan2019-05-05 13:36:22

同学你好，这两个模型确实容易搞不清楚，我再帮你整理一下哈。
宏观经济模型和基本面模型的区分
宏观经济模型，是通过宏观经济数据来解释我的资产收益率，因此我需要计算的是我的资产和宏观经济之间的敏感程度，所以我的beta是回归出来的，到时候带入新的宏观经济数据，我就可以求出资产的收益率。
对于基本面模型，我的beta是标准化的，是用我公司的数据减去行业平均的数据，再除以行业平均的标准差，我公司的数据和我所处行业的平均数据也是可以知道的，所以我需要计算的是我的公司跟行业平均的敏感程度，或者你也可以理解为基本面因素的偏离程度的单位风险补偿，所以F是我回归出来的，这就是他们两者的逻辑，两者之间宏观经济模型是比较好记的，我建议你记住宏观经济模型，而基本面模型是跟宏观经济模型反着的，所以你另一个反着记就好了。