老师好，trend rate就是neutral rate？

老师，两个问题。这里coupon不用考虑本金吗？不用2.25*2？另外外汇这个直接加减？课上老师是图3那样计算的

投reits 是卖了变现投嘛，这不也是有资本利得嘛

empirical duration这么理解对吗？

analytical duration是考虑benchmark yield+spread两者共同对price的影响，但是两者是负相关

免疫策略中的负债是一笔单笔负债，那购买的债券资产一定要是零息债券么？还是只要满足duration=horizon以及PVA=PVL就可以呢？

另外为什么这个地方，结论是sell foward就是应该做对冲，也没理解。

还是没太理解，远期升水，12.46到12.65，为什么不是买，而是卖呢

being high-yield currency means trading at a foward discount怎么理解来着

为何可以用futures的远期利率作为长期公司债的无风险参考利率呢？90天是短期，根本不匹配长期债啊？