Johnny2023-10-24 10:57:55

同学你好，如果要求一个长期风险债的收益率，那就是在短期无风险收益率的基础上去加term premium，credit premium以及liquidity premium。教材原文如下：
In many markets, there are futures contracts for short-term instruments. The rates implied by these contracts are frequently interpreted as the market´s expected path of short-term rates. 短期利率的期货合约反映了市场对短期利率走势的预期。那我们可以用futures来对未来的短期无风险收益率做预测，并在此基础上加上各种premium来计算出长期风险债的收益。也就是说他并不是从目前市场上能观测到的短期无风险利率出发，而是从对未来所预测的短期无风险利率作为出发点，在此基础上去计算长期债收益