tony2023-10-24 00:50:41
tonyanalytical duration是考虑benchmark yield+spread两者共同对price的影响，但是两者是负相关
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tammy2023-10-24 14:54:18
tammyspread duration是按住基准利率不变，测量spread变动对债券价格的影响，analytical duration基准利率变动对债券价格的影响，主要用于判断含权债券的利率风险，两者不是谁比谁大或小；如果是衡量YTM变化要用modified duration；benchmark yield 变化为+2，spread变化为-1，由于利差变动影响的价格是上升，因此spread duration是负数,不需要考虑benchmark yield；
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老师我的意思是，理论上modified dur和spread dur是相等的，但是现实中，bond的ytm上升，但这个bond的spread有可能是下降的。但是这个债券的价格变化是一致的，所以现实中，md 和sd可能是反方向的对吗
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不是的，md和sd是同向的，因为spread duration只考虑spread带来的价格影响，也就是说债券价格虽然下降，但是由于spread带来的价格是上涨，换句话说，Spread duration是假设基准利率没有发生变化时，仅仅是Spread变动，带来的债券价格变动
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