朱同学2023-10-23 22:44:47
朱同学免疫策略中的负债是一笔单笔负债，那购买的债券资产一定要是零息债券么？还是只要满足duration=horizon以及PVA=PVL就可以呢？
回答（1）
tammy2023-10-24 09:53:20
tammy如果是单笔负债的话，免疫条件：PV asset=PV liability,D asset=D liability=horizon,同时minimize convexity。购买的债券资产不需要一定是零息债券，付息也可以；
如果是多笔负债的话，免疫条件是：PV asset≥PV liability了，asset convexity＞liability convexity，以及BPV asset=BPV liability；
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