杨同学2023-11-22 10:03:04
杨同学fixed income的immunization是抵消price risk和re-invest risk。但是为什么CME说这两种风险很难被互相抵消？
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Johnny2023-11-22 16:27:31
Johnny同学你好，CME对于这两种风险的抵消与否是取决于债券的duration与投资期限对比，只有当duration gap为0，就说明你的投资期限恰好等于macauly duration，那么利率变动所带来的价格变动会和再投资收益的变动抵消。如果投资期限和duration不一致，那么price risk和reinvestment risk之间就会有大小之分了，无法对等抵消
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