Q2，observation2，如果是selling puts，这crisis的情况下，收益应该是负数对吗

A similar option structure is a strangle position for which a long position is buying OTM puts and OTM calls with the same expiry date and the same degree of being out of the money.

官网题Equity-LM3-37：此题为什么选extreme tail risk？以及对应的是什么知识点，其他两个选项为什么不行？谢谢老师！

老师，那个表现可以看出来是consistent process

老师好，黄色这句话感觉读起来有歧义。一种理解是在PEP & KO的配对交易中整体投入了1m；二是在PEP中投了1m。是怎么读出来在Ko中投了1m的？？？

Q2，long put为什么相当于做多了波动率来着？

Q1，那些omitted factors不是都在random error这项中吗？还有基金经理的α，能帮忙解释下吗，这个不知回归模型中吧

老师好，Mortality rate、Annuities、Monte Carlo simulation都是要计算出为了达到退休后的目标，现在要准备多少现值么？

老师您好，Rdc 公式=（1+外国资产部分的return）*（1+外汇部分的return），请问这样计算完全没考虑外汇换回本国的利率是吗？比如我用人民币投资美国的房子，美元升值，人民币贬值，其实按照公式计算RDC是提升的，但是如果我要realize gain, 我把房子卖了，把美金换回人民币，人民币是贬值的，我实际的return应该是降低的呀。

想问一下：low-touch = auto = algo?