老师，课上有关rebalancing的example 2，higher volatility不应该是narrower range吗？为什么这边是wider range呢？另外，考虑到transaction cost，range不应该也是需要wider吗？为什么课上老师说是narrower？有劳解答，谢谢。

老师，我写了算式。A题是算配偶拿的钱，考虑税，我写的是不是对？下面是B的算式

第四题：long-short strategy为什么一定要duration neutral？又没有明说要duration neutral? 为什么不能是有net long, net short的情况？

老师好，效用公式的系数0.005不太明白

Q1，在mock23年里面一道题，计算leverage的时候用的是4.75+(4.75-3.25)*29400/65140≈5.43 这个65140是equity，就是asset-liability。为什么我们这道题计算的时候，VE是自有资金，不是用 借来的liability/(12million - 借来的liability) 呢，而是直接用 借来的liability/自有资金 搞不明白…………

B，子女分钱只能是forced rule（针对总资产），老师讲课有专门提了estate tax是征收总资产，不是针对capital gain。但是本来不就是分总资产吗。

老师还是没看懂为啥paul更需要保险

第四题，c选项为什么超配公司债，损失了8bps？

老师，这个养老金部分，这里不是说收税么对吧，但是在计算每年contribution时就先按免税的计入，加上税后工资再减去每年支出计算一个每年的税前净收入。再用保险税率把这个算税前对吧。

GIPS不是要求说net fee和gross fee必须同时列示吗？