老师好，请问synthetic cash 是把组合的贝塔调整为0 吗？

三级 Equity passive factor-based 趋势策略，基于风险因子的动量投资策略，相比被动对标的指数是稍微有一点持仓偏离（基于动量，有点追涨杀跌的偏离）。 那么问题是：这个偏离应该不大吧，应该到不了concertrate程度吧，这题怎么会选A？怎么理解？

第2题，portfolioA的投资期限都不能覆盖liability的投资期限，为啥不是它的风险最大？

为什么第2题，convexity要最小，然后第3题，资产的convexity要大于负债的convexity

第8题，Reason2说的是bond ETF的好处，这和reasons for choosing bond mutual funds as an investment vehicle不相干吧

在打印的讲义里这段话和截图完全相反：经常账户为负时，required return会提高而资产价格会降低。我想问一下到底是以什么为准。经常账户余额和资产预期收益及价格的关系到底是怎么样的

这道例题里，为什么在integrated market 和segmented market 两个不同情境下sharpe ratio是同一个数值呢？在segmented market，资产和国际市场的表现是不相关的，如果sharpe ratio是同一个，那系数为1，比里体力的0.5和0.7都还要高，明显是不合理的。

为什么例题中算出汇率的变动的是正1.25%，但是确用的是depreciate。当本国的利率高于国外市场利率时，资金涌入市场，不是会导致本币升值吗？

老师好，视频中后面用5%+50bp计算出净成本是27500，这个净成本的算法可以用视频后面补充的方法计算吗？

三级 Equity passive factor-based 趋势策略，基于风险因子的投资策略，相比被动指数投资稍微有一点持仓偏离 那么问题是：这个偏离应该不大吧，应该到不了concertrate程度吧，这题选择了A，risk exposure很集中于几个因子吗？好像有点怪。当然，B和C是显然不对的