-2024-03-13 20:05:01
-老师，请讲解一下LM2 (Swaps, Forwards, and Futures Strategies)的课后题，第21题，谢谢。（另外，这里的front-month和second-month是怎么理解的呢？）
回答（1）
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Simon2024-03-14 09:38:01
Simon同学，上午好。
因为upward sloping，图像见截图。
C选项理解：我现在卖了（2个月的futures，15.40卖掉），等过了一个月， VIX futures价格下跌到了14.10（2个月的futures变成了1个月的futures了），这样是会赚的。
然后，另一笔交易是买入1个月的14.10，等过了1个月，跌到了13.50（这笔会亏）
但整体策略是赚的，15.40-14.10+13.50-14.10=0.7
front-month和second-month分别是还1个月到期的期货和还2个月到期的期货。另外VIX没有现货，所以AB直接排除。
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