老师好，这里是持有欧元 + long OTM put + short更加OTM put ，这与二级讲的用put的bear spread是一样的么？我觉得是一样的，因为用put的bear spread是long put XH + short put XL。但用put的bear spread的图应该是图2吧，与洪老师上课画的图1不一样

老师好，如果这里notation变了，变成A/B，那结论不就反过来了么？单纯的从rA <rB 就能判断哪个是pricing currency 哪个是 base currency了么？

老师您好，为什么钱多，要更保守？我感觉是钱多应该更激进吧？谢谢您。

不太理解这个full price的公式 以及例题里AI的算法

tax那个ppt中，effective capital gain tax第64页ppt中的第二个公式，ppt上给的公式是对的，老师讲错了吧。那个Tecg不应该改成Tcg

老师您好！ Reading10课后题第2题，portfolio为啥不减去Emergency reserve132500？ 难道这132500不应该是以cash的形式持有吗？所以应该从 portfolio中减掉，对不对？ 为什么答案中不考虑减去reserve呢？ 谢谢！

Reading10课后题第2题答案中的7.4%为啥是名义收益率？而不是实际收益率呢？ 如果这个7.4%（即82500）是名义利率，那同样是anticipated的卖画收入50000也是名义收入？也就是说假设Christa的卖的画不涨价？ 显然这里的82500和50000两种收入都应该指的的是实际收入呀，它们每年都会涨3% 所以我认为应该拿7.4%和4.5%直接比较，不用考虑3%的inflation 是不是？ 谢谢！

老师好，想问下要怎么理解w1 = w2 = 1 ?那这样两个权重相加不是不等于1了么

老师您好，您能解释一下page 31页，我用黄色笔标注的地方吗？谢谢您！ In the case of a portfolio consisting of a risky asset and a risk-free asset, the return to a rebalanced portfolio can be replicated by creating a buy-and-hold position in the portfolio, writing out-of- the-money puts and calls on the risky asset, and investing the premiums in risk-free bonds. As the value of puts and calls is positively related to volatility, such a position is called being short volatility (or being short gamma, by reference to the option Greeks).

老师您好我想请教一下： 为什么institutional liabilities are "uniform in nature (all of a single type"（page 12）谢谢您！