第四题：A 选项和C选项提到的in exchange for a lump sum of money， 是指投资人一次性缴纳保费吧，不是指保险公司通过年金给投保人一大笔钱吧

CFA membership 和chartholder有什么区别

问Q2：F是Top- down为什么是对的呢？由 Q5的中文解析看到“Furlings是采用的security selection ，是一种自下而上的方法”，那么为什么Q2的选项里又认为F是top-down？？前后矛盾了

Q3, 请问价格加权的具体实施是什么样的？为什么stock split会影响权重呢？能不能举例说明？谢谢

老师课上讲Rebate rate = Collateral earnings rate – Security lending rate时，提到Security lending rate。这个Security lending rate=给lender付利息+给托管人付费用 吗？老师在课上提了一句，我理解是这个Security lending rate=给lender付利息+给托管人付费用 关系，但还想再确认一下。谢谢！

目标组合被优化到最大波动水平是为什么？

time-based 再平衡如果超出上下限不需要马上平衡吗？threshold-based上下限和目标资产配置的上下限相同吗？这样的话两个没什么区别啊，只是第一种多了时间review？

请问老师，这里是不是这样子理解：因为在swap里美国公司支出欧元，所以视为支出欧元利息，按照cross currency basis swap中的原则，谁持有哪一方的负债，谁就要支付对应的利息，

BSM model计算 三级会考吗

这里感觉已经披露了referral fee了，为啥还不对呢