固定收益 R25 10题 C选项，为什么G spread reduce the potential for duration mismatch?

课后题151页第1题 请问原文中从哪里可以看出tokra用了optimization方法呢？是因为它ranking了吗？另外，如果不是因为ranking，那么只ranking而不optimize，是否可以说方法是fundamental呢？

题目书151页第3题，请问究竟是fundamental更容易发生value trap，还是quantitative更容易发生呢？答案里说fundamental更容易发生，但是又说quantitative因为用历史数据，导致unable to detect a value trap，那quantitative难道不会因为detect不出来而更可能存在value trap吗？

课后题reading32question2,这道题问题B想要证明直接投资股票index跟synthetic position得到的结果是一样的，图是我的计算，算出来不一样啊，只差在一个是用2.35%折算一个是用0.75%折算

图中提到的那段话怎么理解？为什么说put option和equity存在convex的关系？

固定收益课后题 R24 31题 不是很理解上面的+1 -1怎么来的

上午题衍生部分411页，第一步把cash换成bond，为什么target duration是7.2？难道不是应该直接把cash换成target duration为6的bond吗？

课后题reading31question16这道题不明白。 A答案(图片三)，划线句子什么意思？ 而且如果这个strategy可以让income跟future value 中和的话，就没有market risk 这样不好吗？ 这道题A跟B一起看是不是就是说currency risk跟market risk可以互相抵消掉？

为什么2011年上午IPS计算return，salary, living expense和 mortgage,不计入T0 TIA的计算里。讲义上老师说1型计算 TIA要加入salary，但是实际真题里基本都不加，很疑惑到底什么时候加什么时候不加

老师好，计算第268页C问 的liquidity requirement时，公式为： required payout 4%+ management fee 0.65% - donation。 为什么不减掉5%的donation？ （P267 第一段： the annual distribution represent 5% of the operating budget) 谢谢您。