老师说风险大小看net exposure，那为什么表格里两个market neutral一个是low risk 一个是high risk？

请教，这里老师说长期债券需求多，经济好，愿意未来发展。但是之前老师讲yield spread，长期债券需求多说明经济不好，企业用于避险，求解

课程中的计算和课后题中计算有所区别，想请教以下问题： 1、为什么variance计算前面需要market的系数，但是return就没有这一层。 2、beta和课后题中的系数，是一个东西么。 3、为什么系数就是weight

这里课后习题四题提到的profession，在notes上没找到啊。请问相关知识哪里看？

这个地方感觉比较矛盾，spread下降，长期利率下降，短期利率上升，导致长期债券价格上涨，说明长期债券的需求增加呀，说明更看好未来经济，进而导致多借债，求解

请教，这里说的货币财政政策结论，是不是仅是指未来经济会好，（现在经济不好），spread上升趋势，说明货币财政财政政策都是扩张性的，进而导致未来经济变好，是吗？

请教，这里不是很理解，根据市场分割理论，spread上涨，长期利率上涨，所以长期债券的价格下跌呀，说明长期债券的需求量下跌了，经济预期不好

请老师解释下timing, 谢谢

请问这个为什么是 个股选择的超额收益呢? 谢谢老师!

老师好，上午case题 2010。Q3 B问： i与iii 两家公司都采取B策略的原因可以理解为是一样的么？是不是只要公司有active workforce，就要考虑future wage growth，所以要配置real rate bond 和equity ？