NOTES P24上面说Additional compensation arrangement与Gift from Client的区别在于Additional compensation arrangement depends on future performance,而Gift from Client depends on past performance。那我是不是可以简单判断基于未来业绩的，算Additional compensation arrangement，要获得相关方书面同意。过往业绩的都是GIFT，要按照I（B）dependence and objective,要disclose to employer 即可？

讲义写的是货币政策影响inflation，财政政策影响real rate 而且为啥紧缩的财政政策会导致high inflatio？

再请教一道reading 13的课后题，第17题。一般题目中给出来每个goal 成功的概率，同时给出来expeced return和在各个概率下的minimum expectation returns，我看答案判定的依据从来只是看各个成功概率下的minimum expectation returns，每个module下面的expected return从来就没有用过。 的确是只依靠minimum expectation return进行判定么？ 如果相同成功率情况下两个minimum expectation returns一样，要怎么判断选哪个？

老师你好，请教一个关于reading 13的课后题，reading 13的课后第5题。客户Kealoha的目标是“earn a competitive risk adjusted rate of return while maintaining a high level of certainty to fix the obligation"。 这道题我凭借感觉选的是C，two approaches method，但是为什么不能选A surplus 呢？ 我的笔记记录surplus 和two approaches method有两个区别，一个是surplus用来hedge liability的asset要和liability有相关性；第二个是two approaches的方法中的basic form要求overfunded。 但是我觉得这两个区别不能帮我判断这道题为什么不能选择surplus。

老师，这道题救救我吧，完全听蒙了，老师说要重新复习ANOVA、SEE、SSE、RSS、TSS才会做，请问这块在哪里复习呢，感谢。

老师，appraisal ratio中，SEE和SSE分别是代表什么呢，这段没听懂。谢谢。

老师你好，关于surplus optimization 和 hedging/return seeking portfolio的区别，讲课的时候给了两个区别，一个是surplus用来hedge liability的asset和liability之间一定有correlation，另一个是surplus不一定一定要求有overfund plan。 除此之外，请问针对surplus资产追求excess return是否有区别，surplus比较明确是针对asset - liability的资产做MVO，但是没有讲hedging/return seeking portfolio用来追求excess return的资产到底用哪种方法。

原版书后习题的第八小题，请问怎么理解？

老师好，请问29：:03这一点，公司主推明星基金经理本身就是违规行为是吗？因为这个明星经理手上有更好的资源，所以他的客户受益，而其他基金经理没有这部分资源所以他们的客户利益受损？

normative analysis和prescriptive analysis区别？ 老师好，行为金融课程里谈到传统金融学是normative analysis，行为金融学是prescriptive analysis，normative和prescriptive 都有规范的意思，请问如何区别这两者？谢谢