历年上午题中册，第100页，YARDENI模型，计算十年公司债的收益率时，为什么要用5.9-0.2*0.07

这里老师讲的是Mac Da=investment horizon=maturity l=Mac l. p 这里是因为零息债券，所以，investment horizon=maturity l，那不是zero-coupon的情况呢？

两倍速的时候，30:50左右，老师说dispersion有时也用波动率表示，接下来又结合图看了一下ladder, bullet, & barbell 这三种portfolio的现金流分散程度。但是老师没再继续讨论波动率。请问波动率和现金流分散程度间的联系是怎样的？

视频中，老师讲Small Asset缺点之一不是higher internal management fees，而是lower，但是蓝神笔记中写的因为缺乏规模经济效应，导致内部管理成本高，请问哪个是对的

老师，为啥讲义上算hedge时，利率不用除2 ，而书后题reading20case 4中，算carryrrade时利率要除2.都是半年到期

r20课后18题，这题老师讲，非平行向下移动，barbell受益，不对呀，非平行下移是steepen，bullet受益啊

在跨国交易中的没有外汇风险的情况下的第一种方法，在收益率曲线陡峭的A国借短期投长期，老师讲课时候说为了保持久期一致，所以在收益率取消平坦的B国需要借长期投短期？没明白为什么要这样？然后后面讲到的在收益曲线陡峭的国家收固定支浮动这是为什么？这是两个国家之间做利率互换吗？

在reading20中的跨国策略中，在有外汇风险的情况下，方法1是carry trade 和方法3有什么区别？不都是在低利率国家借钱，然后去投资高利率国家，然后在0时刻约定好汇率，然后在t时刻按照约定的汇率换回来，赚取汇率的收益和高利率国家投资收益，这两个方法有什么区别？

老师你好，这是R32原版书的内容 绿色括号括出的这一段，讲non forfeiture 条款的，和我上课学到的内容有点不一样，我也看不太懂这段。请老师帮忙解答一下这段的内容 谢谢！

老师这个case最后一道题和ppt中结论不一样啊