老师请问D问，是如何通过保单实现遗产规划的？不太明白

老师，casebook个人IPS的2013Q1中提到卖公司收到lump sum, cost basis is zero,这个cost basis是什么意思？和deferred CG tax里面算FV时最后一项B*TCG中的B是一样的吗？

老师你好，SS6 R15 第7题 用call 做bear spread 视频中数字是否应该是25？即使是X low =25 算出来的盈亏平衡点也是28.64 而put做的spread 的盈亏平衡点是28.50 请问这个差异是什么造成的，分别用call put做的spread的breakeven point有差异是否合理？

老师好，我想问一下原版书第182页第33题，里面这句话：从第五行到第七行。Cupp notices the one of significant holdings of the new account is acquired by another company, causing the value to double. 这句话没太理解什么意思，老师可否通俗解释一下。我理解这里说了一事实，后面Cupp对计算方法做出调整是合理的。

老师请问，在产生超额收益的三个building blocks中，为什么 factor timing是属于alpha skills 而不是reward factors？

老师您好， 我想问一下P164那个例题， P167说face value of 10-year note futures是1.2million, 我不知道这个face value 是怎么得到的。 谢谢！

老师，这是2010年Q3，给的三个公司都是benefits are not inflation index ，就是未来liabilities 不随inflation 变化，为什么还要用equity 。还有个细节，第一二个公司分别说close to new participants 和 frozen是一个意思么，看后面答案有点混淆。麻烦细致解释下。谢谢

老师，个人IPS答疑的回放1小时49分12秒后的看不了，自动暂停，点播放后又从头开始

老师好，我想问brokerage commission 为什么说是客户的财产呢？不是客户给业务员的一种报酬吗？如原版书175页第2题。

老师你好，Reading 20，讲到最后yield curve movement那个表格的意思，以ladder shift举例，老师说的意思是当Standard deviation增加一个deviation的时候，整个portfolio return减少-0.855%。我理解shift向上变化，意味着整条曲线的利率都在增加，所以portfolio return必然降低。但是deviation增加，又不是yield shift向上，为什么也会降低portfolio 的return呢？