老师好，课后题。策略1为什么不选，策略1的表现为什么比策略2差呢？如果只是增加了凸性的原因，那么在carry trade 套息交易里面，几乎每一个套息的方式都增加了凸性哦。

Conditional return correlation是什么？能解释一下这道题吗？2014年D

老师请问，CME case3Q3m ,视频中的讲解说2.5%是neutral rate，为什么不加上公式里的πe, 从题目中哪里可以看出来2.5%是nominal rate ?

R8书后题第11题，题干里说了”She reassures the team that this strategy has performed well in the past and...“这难道不是参照过去的经历吗？为啥不是representative bias呢？

老师好，课后题。为什么秃鹰计划一定要两个翅膀的金钱久期相等，我不相等的情况下可以吗？比如变成2年和5年的相等，10年和长期的相等，这样不也可以做到久期中性吗？

R8书后题第5题，老师这道题我一开始感觉对应的内容像是在形容endowment bias，但是后来想了一下这个资产不是他的而是他代为管理的。那么是否能说endowment bias只会存在于是自己的资产的时候才会有的心理？

R7书后题第8题i，答案“Most people reject a gamble with even chances to win and lose unless the possible win is at least twice the size of the possible loss."这句话的依据是什么？

R7书后题第5题，这题答案都说了“The client sells and holds a stock not because of the stock’s potential, but rather from a fear of the stock declining in value and gains dissipating and an aversion to realizing losses. Loss-aversion in prospect theory is discussed from a different perspective.”这不是明显说这应该选A吗？咋上来还说了一句这个是BPT

关于Aligned interest，Hong老师说公司和客户的钱不能放在一起同时交易，还是要遵守Prioity of transaction，先客户再自己；Lin老师说在不影响客户利益的情况下，可以与客户一起交易，但不得早于客户，对于流动性较差的产品，应先客户再自己。两位老师关于同时交易的问题感觉把握尺度上还是有差异的，想问一下能不能一起交易？谢谢！

老师，这里最右边一列的每一个大类的total是如何算出来的？比如mid中最右边的total为0.21%，但是在mid这一行的前面几列相加(0.23%＋0.03%＋.....)为什么不等于右边的total?另外duration effect和curve effect的最下面的total，为什么不等于short＋mid＋long?谢谢