equity case 4 第二题。为什么要用holding-based分析呢？用return-based也可以吧？可以重新选择不同的style-index再回归？这个例子里面是开始选择的style index就不好吧。

老师，point2里的empirical和effective duration是指针对哪个risk factor的duration呀？

case10 3 执行价格或者说期权价值与delta有什么关系，可否详细的总结一下并解释一下？

可以这样认为么：波动越小，rebalancing corridor 可以设置的越大？

老师，整体股价收益率的增长公式和GK究竟有啥区别

这里是说如果yield curve 变得steeper，长端利率上涨，短端利率下跌，要买short-term bond 卖 long-term bond。但是长端利率上涨不是导致long-term bond价格下跌，应该买入吗

老师好，关于holding based和return based，全书很多章都讲到了。我近期用笔记本分别记录了一下。我发旋holding based在权益这章讲的是发现变化快。但是我看了在manager selection那章，我记得是发现变化慢。再请教一下您。

老师，variance sawp的valuation和之前的interest swap估值不同的是要考虑之前的variance，要weighted average，为什么要这样呢

第7题，本来investment grade bond与index的相关性 一个债一个股 本来相关性就低， 为什么加入投资级债券不是减少短期risk呢？

书后题第三题，根据短期超额收益对组合资产仓位进行调整，答案是选A，请问为什么不能选B？（增加emerging market equities,降低investment-grade bonds）