Chris Lan2020-10-23 17:30:56

同学你好
表格里给的PVBP是duration的100倍，你可以根据PVBP=pv*md*0.0001，解出这里的本金是10000000的。
直接用PVBP来解题是不好的，因为给的PVBP是在1百万本金的基础上的，而condor的某个头寸配置的金额不一定就是1000000，所以你最好使用我下面的给你的方法来计算。

题目要求在duration-neutral的情况下，如果配置成2年债券，应该配置多少金额，这个题目的逻辑是久期不能变化，本质上就是PVBP不能变化，以前long-term bond的PVBP=150M*19.60*0.0001，这个数值必须跟使用2年期债券是一样的，这样就达成了duration neutral，而2年期债券的PVBP=NP*1.97*0.0001，联立两个等式，150M*19.60*0.0001= NP*1.97*0.0001就可以解了NP为1492M。选C。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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