R16第4/5题, 时间长了有点忘了哈, 所以请教一下老师. 这两道题里其实是说, US投资者想投意大利的EUR国债, 但是不想换€, 所以就进入了cross-currency basis swap(意大利投资者把EUR借给US投资者买国债, 他把美元借给意大利投资者); 然后第5题说了关于positive cost basis的问题, 这里是$换€的cost basis为正, 也就是US投资者有正收益, 所以就是这个投资者在swap结束的时候, 收回他借出的$时有收益; 而之所以不选A的原因, 是因为€和$是没法net结算的, 也就是说哪方有正收益只有在收回各自借出的款项时才能知道. 您看我的理解正确吗?

这道题在原文里面好像没有对应的部分啊？

self control bias和consumption and saving model是同一个东西么

这里B选项是不是也有点loss aversion的意思

对于A选项，overconfidence和illusion of control是不是都可以算？

见附件图片，这是协会网上一道题。 我不太明白为什么最后Expected NAV = [(€25,000,000 × 1.11) ＋ 0 − €4,995,000] × 1.11 = €25,258,050. 怎么把1.11乘以了两遍？

机构IPS2011Q3的D问，在market value逐年降低时采用rolling 3-year的方法计算spending rate，值不是会更高吗？那就不利于maintain real value呀，而且和strategy1也刚好相反。为什么答案策略2对呢？

illusion of knowledge和illusion of control是同一个东西么

老师，fixed income case 3 Q4, 通过risk free rate 判断买哪个卖哪个可以吗？

传统金融学都是用MVO的方法，这样理解对么