没明白为什么0.475%刚开始是说因为spread上升导致买方期初少收的upfront payment，怎么后面又变成买方的收益了？

结合原文，答案A、B、C分别是什么意思，请详解

答案A、B、C分别是什么意思，请详解？

为什么选A，经济到顶峰的时候不是有通胀压力，所以国家会加息导致利率上升吗，这时不是短期利率可能会高于长期利率吗，怎么还会steepen呢？

这题不懂，structural credit models和reduced form credit models区别是什么，为什么只有reduced form credit models带入了公司的信息？

答案A、B、C分别是什么意思，请详解？

请问cash flow yield 和yield to maturity 的区别？另外，在swap, futures and forward, 那些需要collateral? 谢谢呀！

为什么债券实际spread大于公允的就买否则就不买？实际spread被高估所以r被高估所以P被低估所以买入，是这个逻辑吗？

Q5 4个月是指从最高点到最低点是四个月，还是从最高点跌落到最低点，然后从最低点回到最高点为4个月？

你好老师，第二问能不能从risk tolerance降低这个角度去回答呢？