kaplan 模考的第3套的上午模考题的case10 的C 问，说risk party asset allocation is highly sensitive to the construction of the opportunity set 是什么意思？

kaplan 的第4套上午题目，case1 的第C问是什么意思？

这个题的答案我不是特别明白，这里不是应该看portfolio sensitivity和benchmark sensitivity的差别大小来判断这个portfolio的风格么？这里portfolio对HML的sensivity是明显大于benchmark的，那不是说明是value style么？

老师，这道题为什么选steepen？

这里有两个问题： 1. 为什么要根据duration来做线性插值呢？为什么不能根据yield来做线性插值，算出X和Z的权重呢？ 2. 为什么spread 78bp高于68bp是attractively valued呢？

老师，15题。equity放入taxable，但还是按照defered tax计算，是不是因为题里说明了（画红线）。正常如果没说明还是按照accural tax（收益征税年年征税）这样计算对吗

21题。不太明白为什么是0。

这里bond Y spread高的第三个理由到底是什么呢？第一个是size,第二个是credit rate，第三个到底是因为trading at premium还是coupon rate高呢？好像trading at premium和coupon rate高都不会导致spread高吧？

你好，由于考纲改变，老师说历年真题并不需要都做。想请问一下，在哪里可以找到那些需要做的题的list的吗？

这个题有两个问题 1. 这里问的是current asset allocation是不是恰当，这和答案里说的缺少governance resource有什么关系呢？ 2. 这里120MM liquidity need只占40%，而现在投资于private equity和private RE的只占25%，这有什么问题呢？