开开2021-05-21 14:27:10

同学你好，原文中说道optimization process accounts explicitly for the covariances among the portfolio constituents. Although two securities from different industry sectors may be included in a passive portfolio under stratified sampling, if their returns move strongly together, one will likely be excluded from an optimized portfolio.

最优化是考虑个股之间的协方差的，如果对应到因子层面就是因子之间的相关性，而分层抽样是不考虑各层之间的相关性的。这样做比抽样构建出来组合的跟踪误差更小，但现在已经假设因子之间不相关，因此不需要用到最优化这种比较复杂的方法。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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