易同学2021-05-21 10:52:45
易同学Newman的portfolio里面只有5%是配置到Caa的债券了，5%怎么会引起significant empricial duartion gap呢？
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Nicholas2021-05-21 17:43:50
Nicholas同学，下午好。
烦请提供一下具体的题目来源，方便查看文中信息为同学解答，谢谢。
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Chris Lan2021-05-21 17:47:46
Chris Lan同学你好
因为他的组合对标的是彭博的投资级企业债的指数，而他买入的5%的这个债券是一个Caa级的债券，这是一个垃圾债，而垃圾债更像股票，所以他的emprical duration是个负数，因此会导致更大的gap。而投资期债券的经验久期只是比duration低一点。而垃圾债是完全相反的。
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