kaplan 模考4的case 5 的第A 问的第2 和3 小问，怎么计算？

kaplan 模考4的case4 的第C问，这个客户是emotion bias ，题目中想的问的是通过 views on requied return 还是education the clients on the benefit of revising the investment plan ? 这个问题的回答的方向是从emotion bias 不容易被纠正，所以不应该让客户回顾required return 这样的数据，而应该教育客户从组合的中benefit？ 还是要从客户的资产不能满足负债的角度回答这个问题？

kaplan 模考4上午题的case4 的第B问的 Myopic loss aversion 是什么bias？和loss aversion 的区别是什么？

kaplan 模考4的上午题的case 3的B问如何理解和回答？

第25章课后题第6题。文章中说到，基金3的经理执行了两组配对交易。第一组配对交易将同行业个股之间的积极权重减少了2pp，第二组配对交易将异行业个股之间的积极权重增加了2pp。题目询问基金3的积极风险总量有何变化。我的选择是B（不变），因为我根据笔记，认为积极风险由两部分组成，一部分是行业风险，另一部分是个股风险（active share，又称idiosyncratic risk），两组配对交易对风险的影响应该是互相抵消的。而正确答案是C（上升）。正确答案认为积极风险受到个股间相关系数的影响，同行业个股间相关系数较高，异行业个股间相关系数较低，两组配对交易的总体影响是个股间相关系数下降，这将导致积极风险上升。我对此感到困惑，因笔记中的积极风险公式并不包括相关系数或协方差项。虽然在本章风险预算部分，投资组合积极回报方差（active variance）计算公式中有协方差项，但这也无法解释，为何个股间相关系数会和积极风险呈【负相关】。望老师予以解释，谢谢。

kaplan 模考4上午题的第2个case的C问， Corporate estate tax freeze 是什么意思？

老师，这道题为什么选B？还能control系统性的风险因子？

这里的第二点和第三点都不是特别明白，老师能解释一下么？

kaplan 模考第三套的上午题 的case 7 的A 问的中的第二句，是错误的要怎么理解？第四句，mean-varaican 的方法计算出来的最优化不是税前的吗？为什么第四句是正确的？

kaplan 模考的第3套上午case8 的B问问的是什么意思？要如何回答每个小问？为什么PVF避免了downside 风险，保留了upside risk？