老师您好, 两个问题请教一下: 1. 第一张截图中, 划红线的句子没看懂, 应该如何理解? 2. 第二张截图中, 打括号的部分没看懂, 应如何理解? 为什么说如果CFs是完美的, 那short方就无所谓选哪一种bond来deliver, 言下之意就是这时就没有CTD bond, 请问这是为什么? 用何种方式算出来的CF才会是完美的呢?

老师好，课后题。疑问已经写在截图里面了，修正久期（有效久期）不是总和吗？为什么还会出现两个相加的？？谢谢

为什么这两个结论不一样？

老师，这道题存在representativeness bias吗？认为过去的好的投资（好的公司），现在也是好的投资。如果题目没问可得性偏差，我可能会回答代表性偏差，这两者在答题的时候要怎么区分呢？谢谢！

Balance ratio

老师想请问一下这道题应该怎么做, notes上面的答案看不懂

有点忘了， 什么是swap rate？如何应用？ 在这道题目中，为什么选4.5%/4？

国债期货交割的选择权在卖方选择，怎么理解？老师说，不然会避空逼死。 不太理解一定要卖方选择的逻辑是什么？

Cheapest to deliver 怎么理解？ 跟conversion factor有啥直接的联系吗？

NP=（BPVt-BPVp）/ BPVs， 按理来说，BPV=PVBP，是dollar dutation，不带有“总金额”的属性。但是分子分母同为PVBP，相除出来，居然能是一个NP？ 这个很诧异 或者，这个NP算的是notional principal的倍数？ 实际还要用NP乘以portfolio的总金额。 比如，NP算出来=10，swap是20元一份，则要总共要花10*20=200元？