老师好，官网题目。CDO的夹层和底层，产生了杠杆，这个怎么理解呢？谢谢，对CDO和CLO这部分不懂。

老师，请问行为金融学上午题2016年q10的b问，答案是remain，解释也能看懂，但是我理解的客户c的availability bias是一个cognitive bias（可以改正的）客户经理jung通过提供另一个选择（infinity fund）给客户，可以一定程度上改正这个错误。所以客户在对比了两个fund之后会switch。为什么这个思路不对？

老师您好， 这是CME的下午题， 我想问一下这道题， 为什么inflation小， 该国的currency就更strengthen呢？是因为 inflation 小， 本币更值钱的原因吗？谢谢

请问为什么短期的是floating，长期的是fixed呢

为什么writing a cash secured put是减去p,减去p不应该是支出期权费，买入put option吗

所以老师，这公式里的U（lrm) 是指什么呢？

为什么hedge，不buy ITM put？ 是因为ITM put已然赚钱了吗？cost 会更高？

老师好，请问surplus return 这个公式要记住吗？ 我看笔记了加粗了

这里为何不用表中的4.7% 8.6%来计算retern？

之前老师在讲解case1的题1时说duration不一样的一定是active mgt, 即使是slightly different, case10 的第一题smithers的durations和benchmark的还是有出入的，那不应该就是active吗？