老师，为什么收益率曲线向上是卖出Barbell？既然barbell有更大的凸性，可以涨多跌少，那不是应该无论是利率涨跌都是barbell更好吗？

原版书P189 没有看懂Exhibit2里的，conditional E(R)是什么？和expected return有什么区别？为什么要这么算？最后又算一个unexpected return是什么意思？所以连带着下面的Example2我也没看懂，不懂他这么算beta的目的是什么，答案又为什么说这么做不行？😵‍💫麻烦老师详细解释下

原版书P167 第15题，为什么选Rodriguez？感觉这道题有点莫名其妙，也没有给出可以用于判断的evidence，直接就评点三个人对于技术分析的观点哪个正确？单独看这三个观点的话我觉得每个人都没错呀。技术分析到底有没有用处，不是取决于市场是否有效吗？题目并没有给出充分的条件吧。

想问下老师：债券收益里的rolldown return到底是roll down时间还是roll down yield. 如果是后者，假设yield curve 向上倾斜，随着时间的推移，在curve stable的前提下，计算return时期初期末两端价格对应的YTM应该是不一样的啊，正如在本期视频例题中，老师在计算total return时，关于利率变动造成的收益变动（由duration计算）那部分实际上由两部分构成，一部分是roll down yield的利率变动，一部分是预期的60bp变动，既然是这样，为什么视频中老师要把roll down的这部分归于构成total return的第一部分，也即一般性的yield income里面呢？

老师，我想问一下，为啥floating-interest bonds的duration要小于fixed-interest bonds呢？

历年真题，关于endowment的，详见截图

老师，可以解释一下For individuals’ assets and liabilities, the tradeoff is between the market value risk associated with fixed rates and the cash flow risk associated with the floating rates.

老师，表内第三行为什么有的叫payerswap,但是有的叫做receiverswap呢？这个上课老师讲的我不明白

st model下投更分割的市场 相关性趋近于1收益不应该更高吗

原版书P117第11题，为什么Jordan没有representative bias？他不是基于过去的成功，认为这个strategy肯定还会继续成功吗？这里既包含了base rate neglect也包含了sample size neglect，即他只看自己的个人经验，尽管过去10年都是如此，但是这个样本的选择面还是不够宽，可以看市场上的long short strategy整体收益怎样，这样才不会有representative bias。