让同学2021-09-15 22:08:11
让同学原版书P189 没有看懂Exhibit2里的，conditional E(R)是什么？和expected return有什么区别？为什么要这么算？最后又算一个unexpected return是什么意思？所以连带着下面的Example2我也没看懂，不懂他这么算beta的目的是什么，答案又为什么说这么做不行？😵💫麻烦老师详细解释下
回答（1）
Nicholas2021-09-20 16:31:27
Nicholas同学，下午好。
这里讨论的是数据间有时候是有相关性的，不能脱离相关性或者是条件单独计算。
那么距离说明是在经济较好和经济较差期间市场收益和系统性风险β都不相同，那么需要在不同的条件下计算。那么在Example2中，是用了一个恒定的数值来计算不同情况下的预期回报，这个不符合我们在上述中说明的，需要结合不同情况下数据的不同相关性计算。
烦请【点赞】。加油，祝你顺利通过考试~
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