为什么这里不用bullet/barbell/ladder的判断逻辑？Portfolio1相比于另外两个，更明显像是bullet，他有最小的30年BPV和最大的5年+10年BPV，在预测curve steepen情况下，应该是选portfolio1最正确呀。再者，就算如答案说，Portfolio2 短期的BPV是最小的，但是他30年的BPV也比Portfolio1要大，如何tradeoff这个平衡呢。

第八题何解

请问return-based是top-down approach？holding-based是bottom-up approach？为什么？

本节原版书课后题第二题，为啥选b，讲义里只是说监控，分析需要有替代计划，没有说需要backup。讲义错了还是书错了？

第一题是什么意思，问题我也没太看懂，还有什么选择c，麻烦老师解答下

请问这题中的两个比例在哪个部分学习了，好像课程里没出现过

老师 这道题用这种方法有问题吗 就是直接调整到目标duration而不是先从0升到5.5再到6.05 我看答案是一样的

为什么cash和real estate都是抗通胀，cash怎么会抗通胀

老师您好， 课上老师讲double-inflection utility function的时候，举了两个例子， 一个是earth insurance 是 risk averse的表现，我能理解， 但是另外一个例子买deep OTM call option是risk seeking 的表现，我就不太能理解了。 因为我觉得虽然deep OTM call option 便宜， 但也很难赚到钱啊， 就算行权了， 也可能只赚的到一点点钱，是不是因为就是赚不到钱，而却仍然买它， 所以才是risk seeking 吗？谢谢

老师您好，我看我的笔记里面有句话是， naive diversification is a result of framing bias, 我想问一下这个怎么理解呢？谢谢