第29题，Mike的人力资本比较大，FC相对比较小，作为家庭的主要contributor，为什么不推荐投资life insurance？

老师这里不应该是Rdc-Rfc吗？应该是GBP-ACU才对，这样算出来是负的，depreciate，为什么答案是反的？考试时应该怎么写呢？

百题的Case 4 Sonera Endowment Fund第二题，我怎么知道问的是holding based style analysis呢？不是return based style analysis呢，给出的表里数据应该是基于return based style analysis来做回归得出的吧？如果是return based style analysis那其实information是够的了。是不是results of a style box，这里的style box就一定是指Holding based？

押题case4的Q1 答案写covered call我觉得不太对，有两个问题：1.认为会稳定在56这个价格，应该是short call+short put，而不单单short call，这样还能得两笔期权费；2.行权价定在56，这个也不合理，等于稍微波动就要被强制行权。给适当的上下区间更合理。所以我的call定在58，put定在53。如果是short strangle的这种操作，对应后面的limitation也有2点，1是无上行空间 2是无下行保护。老师看下我这样想是否更合理。

书后题81页第11题 为何不是YTM？

课后题79页第八题。选项C为何不对？

为什么这里说surrender value是退给原来的投保人的？hedge fund买了保单后，退保的话surrender value应该是退给hedge fund吧？

老师，纸质的CASEBOOK为什么EQUITY中没有2009年的CASE？

老师，这两句话不是太理解，spread越大，profit不是越高才对吗？例如carry trade，利息差越大，套利越高。

这里的long bias，指的是我long bonds还是long securities？