百题case6 Q5 这里在算gain/loss on future的时候为什么不是用roll yield来计算，hedged return=资产收益+（F-S）/S？

原版书的14题，为什么最后一个完整的计量周期是三月末，而不是四月末，不是要月度进行估值么？

The adaptive markets hypothesis (AMH) assumes successful market participants apply heuristics until they no longer work and then adjust them accordingly. In other words, success in the market is an evolutionary process.这段话啥意思

原版书课后题29题，为什么 b不对？

只要管理规模小的机构，risk tolerance就低，这个判断逻辑成立吗？

老师好，第四题lang明明说了三个要求，第三个不是global macro吗

老师您好，题虽然做对了，但是文章没怎么看懂，我绿色画的线怎么理解哦。 T的bond duration比S bond的duration还大，怎么用T来降低duration呢？谢谢

课后题第147页的15题，我想问老师基于risk factor的模型来做出的投资应该都是量化投资吧，量化投资是怎么考虑到文中提到的security-specify factors？考虑风险因子的投资应该就不是fundamental的了吧？我有点分不清这里的fundamental和systematic

关于风险平价理论，Risk parity的缺点：back test exhibit look-back bias. 对于 look-back bias理解得不是很透彻，能仔细说说吗？

课后题第146页的14题对应的提干：statement 2 long only应该只是对自有资金的要求会高一些吧？对基金经理的能力应该不会更高？long short又考虑做空又考虑做多，且还有钱是借过来投资的应该压力更大风险承受能力更高，应该long short的基金经理投资的能力更好？此处statement应该只针对于说对资金的要求比较高？