Q8-E. 原版教材interpolation G-spread，用的是Years left to maturity的差值, 没有用过Duration的差值。 为何本题答案用了Duration (如用10.5 - 3.4) 没有用剩余年期 (20y-4y)? 另外为何用spread做interpolation? 而不是yield?

请问这里算份数的时候为什么最后又除了100？，题目不是说是10 per index point吗？

老师好，真题衍生品2018B问，strategy 1题目是不是不太严谨？按照答案的做法，他hedge的金额不会是题目里说的initial exposure of 50M. 如果按照战略1在现实里推演一下，因为完美对冲了equity risk，那么50M美元这12个月的收益是美国无风险利率2%，那么12个月后，资产变为51M。此时，按一年前签订的远期合同以12.18的汇率卖出“50M”美元，得到609M CVA，和答案刚好差1M美元或者12.18M CVA。 我重读了一下题干，“if yang uses strategy 1 to COMPLETELY hedge the client’s portfolio over the next 12 months”，这就是另一个意思了，这里我觉得他本意是说绝对的完美对冲，连1年后的exposure都算到了（其实也好算，因为对冲了equity risk，就赚一个美国无风险利率，期初就可以知道期末的敞口），只有这样题目的算法才成立，equity risk对冲掉了，currency risk也对冲掉了，所以无论是国内还是国外都只是赚一个local 的无风险利率，利率差被汇率差offset，即50M USD * (1+2%) * 12.18 = 50M * 12 * (1+3.53%)，满足利率平价，F(1+Rf)=S(1+Rd)

discretionary和systematic-TAA怎么区分？

老师，道德SS1的CASE1第三个问题，这个下属Akagi为什么违反了规则呢？他披露了呀

老师你好，mock 1上午第8个case, E问这道题也给到了maturity和yield，为什么不能用maturity的方法算呢？我用X和Z插补出来8年的yield是4.475%，得出的结论和拿duration算一样，都是I bond的回报高

老师mock1上午题第3个case,短期利率上升，我写的是紧缩的货币政策；government bond yield我写的是flight to quality, 因为经济预期不好，开始抛股票买入安全资产，导致债券价格上升，收益下降。这么写可以么？还是说必须按答案说得来写？

老师你好，mock 1上午第五个case文中提到volatility roll down和price decay, 请问这两个点在答案的4个选项上都是怎样体现的呢？

老师您好，能解释一下为什么选B吗？谢谢

老师您好，这道题为什么选C呢？AB错在哪里呢？谢谢