栗同学2021-11-21 11:14:57
栗同学Q8-E. 原版教材interpolation G-spread，用的是Years left to maturity的差值, 没有用过Duration的差值。 为何本题答案用了Duration (如用10.5 - 3.4) 没有用剩余年期 (20y-4y)? 另外为何用spread做interpolation? 而不是yield?
回答（1）
Chris Lan2021-11-23 11:17:56
Chris Lan同学你好
这是两个不同的场景，用maturity做插补，是要求出国债的YTM，YTM是持有期收益率，要持有到期，所以要用maturity来做。
而这个题是让你relative analysis，用duration插补出合理的spread应该是多少。他是让你看一下这个新发的债spread给的是不是合理，所以对标的是spread。
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