Leo Deng2021-11-21 05:24:43
Leo Deng老师你好，mock 1上午第8个case, E问这道题也给到了maturity和yield，为什么不能用maturity的方法算呢？我用X和Z插补出来8年的yield是4.475%，得出的结论和拿duration算一样，都是I bond的回报高
回答（1）
Chris Lan2021-11-23 11:15:15
Chris Lan同学你好
使用maturity是要线性插补出国债的YTM。进而轧出G-spread。因为G-spread是要相同到期期限的国债和企业债来轧差。
找不到与企业债相同到期时间的国债，我们就要用线性插补的方法，求出国债YTM。
这个题你用maturity做插补就算得出相同结论，解法也是错的，不会得分的。
在固定收益中我们会有两种线性插补。
1，为了求G-spread，用maturity插补出与企业债到期时间个同的国债YTM。
2，relative analysis，用duration插补出spread的相对合理值。
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