上面那个题要问的问题没问题，只是我的描述有问题进入receiver swap 收固定支浮动，interest上升，那支出的更多了，那不是亏钱吗？还要付期权费，那不是亏更多吗？这样描述就对了。您为什么说这个亏最少呢？

the choice among hedging with receive fix swap，the purchased receiver swaption 这段话能否详细解释一下？为什么interest rate low receive fix swap is preferred.

negative duration gap是否就意味着pbo是under funded呢？

strategic hedging这句话应该怎么理解？mrr fall receiver swap gain value 那不应该减少对冲吗？为什么要提高hedging ratio？多谢解答

老师，equity课后题全部都是选择题，这意味着考上午题的可能性比较小吗？本章节对比类、优缺点的知识点比较多，是否需要全部记忆～有什么复习备考建议吗？谢谢老师

老师，reading16课后题12，concentration level是指HHI吗？还是指effective number？谢谢

课后题233页21题请老师讲一下

请老师再讲下distinct business entity和 business continuity play

课后题229页第2题，只要一家distinct business entity 遵守gips就可以，其他可以不遵守？

请问此页最后一句话如何理解？