老师，第二个乘以t不是很理解；概率为什么要跟时间相关呢。比如违约概率是5%，难道我持有2年就是10%了？岂不是持有时间越久，违约概率越高，可能会大于1了。

强制继承权那道例题为什么不是每个孩子继承三分之一而是孩子们一共继承三分之一呢？这是政策要求吗？只要是孩子，无论几个，一共三分之一？

第三题不是说Johnson’s biases include illusion of control and overconfidence.他不是有过度自信吗，构建组合中过度自信不是也会有影响，而且题目问的不是behavior bias，behavior bias并不包含home bias啊

请教老师：从逻辑上讲，信用风险提升，CDS的买方应该是受益的。但从CDS的定价公式，CDS price=1+(fixed coupon-cds spread)*D, spread 上升，price 下降，那么应该是不利于long 方的，我这个理解哪里错了？

Bob老师的fixed-income基础班讲义P241-262,例题：CDS spread wider，CDS的买方收取的upfront premium cong 2.375% 降为1.9%，为什么还realize a gain 呢？

请问图片蓝色圈中，标准差乘以收益率，这个算法是怎么来的呢？理论依据是什么？

预测宏观经济中，计量经济学模型中，优点中有一项“consistency“，请问如何理解？

CME课后题R4 Judith Bader的case的20题，问根据STmodel应该讲资产配置从A过转移到C国。根据STmodel，full segmented的国家的预期收益率高于full integrated的国家的收益率，所以为什么不选择B国，而选择C国呢？

CME课后题R4 Judith Bader的case的最后一题，问哪个国家最容易收到经济危机的威胁？答案是配置了公开市场债券的国家。烦请解释，谢谢

public debt