原本书第83页，例题，1 Solve for the bond’s analytical duration by using the Excel MDURATION function (MDURATION(settlement, maturity, coupon, yield, frequency, basis)) using a settlement date of 1 January 2022, maturity of 1 © CFA Institute. For candidate use only. Not for distribution. Key Credit and Spread Concepts for Active Management 69 January 2027, a 6.75% coupon, 5.40% YTM, semiannual frequency and basis of 0 (30/360 day count) to get 4.234. Note the analytical duration is greater than the observed empirical duration of 2.95. 这个4.234如何计算

R12原版书例题4提到了cash flow yield和market value average yield，能否请您帮忙讲讲这两个概念？谢谢

老师好，请问R4 第9题，为什么short-term government rate增加会使货币升值？我的理解有点矛盾，首先如果短期利率上升，吸引外资，本币升值，没问题。但是如果短期利率上升，说明经济过热，所以才要加息，经济过热说明通胀高，那钱就没那么值钱了，本币应该贬值。两种方向好像都能说通？

请问expected excess spread，基础段老师讲的是第1项spread0和最后一项POD都需要乘以时间t，为什么课后题讲解中老师的公式是第1项考虑了时间t ，而最后1项pod不考虑时间？

老师54页第八第九题不明白怎么做

老师第一题和第五题不太明白

老师，你好，关于asset allocation reading7的原版书课后题16题，解答看的不是很明白，为什么两个range不是直接比较，能否解答下这个题目的解题思路？

老师，互换这里，比如US公司，为什么两遍5%*20M？net cost是支给意大利公司25*LIBOR，收5%*20。为什么前面还有一个5%*20？

原版书课后题 reading 25第21题

reading 25原版书课后题 17题