138***842022-03-07 07:55:04
138***84原本书第83页，例题，1 Solve for the bond’s analytical duration by using the Excel MDURATION function (MDURATION(settlement, maturity, coupon, yield, frequency, basis)) using a settlement date of 1 January 2022, maturity of 1 © CFA Institute. For candidate use only. Not for distribution. Key Credit and Spread Concepts for Active Management 69 January 2027, a 6.75% coupon, 5.40% YTM, semiannual frequency and basis of 0 (30/360 day count) to get 4.234. Note the analytical duration is greater than the observed empirical duration of 2.95. 这个4.234如何计算
回答（1）
Nicholas2022-03-07 08:56:04
Nicholas同学，早上好。
这里是用Excel的函数公式来计算久期的，不过我们不会要求掌握这种计算方法（因为考试的时候不会要求我们计算久期，也不能用Excel）。
这里使用的Excel函数逻辑如下：
MDURATION函数的主要作用是返回假设面值 $100 的有价证券的 Macauley 修正期限。
MDURATION(settlement,maturity,coupon,yld,frequency,basis)
MDURATION(证券的成交日,有价证券的到期日,有价证券的年息票利率,有价证券的年收益率,年付息次数,日计数基准类型)
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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想请问一下， 如果不用EXCEL ， 用现金流如何计算
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同学，早上好。
麦考利久期的定义是折现现金流做权重的加权平均回流时间，那么我们计算的时候就可以用各期现金流除以期初价格，计算出各期权重，再乘以对应的时间，加总得到麦考利久期。计算修正久期就用麦考利久期除以（1+r）。
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