如何理解最后一个duration因子的隔离构建？为什么做多10年以上国债再做空1-3年国债就是久期因子？

这里现金流流入为什么要从价值里减掉，我想知道逻辑是什么？

老师 第一题是怎么看出问的是RFX对RDC的贡献呢？the contribution of foreign currency 不是指RFC吗？

老师能解释下第二个方法（yield curve 分解），既能top down又能bottom up ，都是怎么做的吗？top down是对整个组合进行yield curve分解吗？然后，bottom up 是先对每个券分解再加总吗？

老师，固收使用的方法，第二个方法里的slope就是第一个方法里的curve effect，这样理解对吗？

老师还是无法理解这一道题为何不选C？无法从积极管理中获益不应该采用passive hedging 嘛？

老师，固收的三种方法这里，第一种和第二种到底什么区别，第一种也是看curve effect，也是看非平行移动啊。以及为什么第一种只是top down，而第二种就可以top down\bottom up。第二种不同于第一种的bottom up是怎么体现出来的？

这里的优缺点是针对不同对象的吧？比如说优点中更低的成本是针对机构投资者，而缺点中额外的二级市场成本是针对中小投资者？

Stated as a spread above a market index (the Euro Interbank Offered Rate + 4%)这个不是relative return的意味吗？

累进税制度，为什么是刺激经济的？第7题？