Chris Lan2025-01-17 11:35:19

同学您好
就是如果A进入利率互换，只是和dealer做的一个交易，该给银行的依然要一分不差的给银行，所以 MRR+2.25%必须要付，和dealer再看支出固定4.6%收到MRR浮动，最后实际利率就是4.6%+2.25%=6.85%； 1）以上正确？
是的，这里相当于把MRR，转化成了固定的4.6%。

2）这样不是很傻吗，最后付了6.85%，本来只用付2.75%+2.25%=5%就可以了，只有当A认为MRR会上涨到超过4.6%以上他才有可能进行互换吧？
是的。如果未来MRR涨到4.6%以上，我们做这笔交易就是赚钱的。

3）我记得有道原版书课后题，是按照另一个思路做的， 套用在这题上的话大概如下： 老师说固定和浮动端MRR互换，但是无论怎么换+2.25%这个必须要付，所以是换为支出4.6%+2.25%，收入则是MRR，也就是2.75%， 因此实际利率是4.6%+2.25%-2.75%=4.1%； 那道课后题就是这个思路做的，我不知道为什么和这题思路不一样。。。
这里是错的，因为我们实际借钱就是MRR+2.75，而我们进入互换，会收到MRR，因此无论MRR是多少，两结果结合就会抵消。但你这里只算了一次MRR，所以是不对的。