Chris Lan2025-01-17 11:16:26

同学您好
1）futures这块的收益是96.3%-95.25%=1.05%，为什么不能是96.3%-95.25%/96.3%=1.09%， 是因为后者属于forward的计算方式而这里是futures吗？
用减法是确认这一份合约我们赚了多少金额，每赚一个bps乘以25块钱，就是我们真正的绝对金额的盈亏。在这里你用除法算的是一个收益率，对于我们确认盈亏没有什么意义。因为euro dollars futures的盈亏不是收益率乘以本金的。而是赚一个bps，就赚25块钱。

如果是forward就要按后面这样计算对吗？
forward的盈亏如果在到期的时间，也是F-ST的。你这种算法，是计算收益率的方法，而不是计算绝对金额的方法。

2）没看明白现在是贷款已经结束了还是还没开始贷款，哪里能看得出来这个信息；
这里题干是三个月以后要用一笔钱，因此他担心的是3个月以后，真正开始借钱时的利率高，因此结算时间就是三个月后。因为这是我真正借钱的时间。对冲工作可以提前做，但是对冲只到我真正需要借钱的这一天就行，因为这一天就最终确定了我借钱的利息是多少。

3）为什么US MRR不能用current的3.4%+2.75%， 一定要用贷款开始时的4.55%+2.75%？ 
因为我们是三个月以后借钱，所以我们要用我们真正借钱的时间的利率来计算。
比如说现在的利率是2%，我一年以后想借一笔钱，一年后的利率是3%，这个时候我借钱的利率就是3%，而不是1年前的2%，以我真正借钱的时间为准来确定利率。