为什么通缩会增加企业债务呢？钱更值钱的话，还债不应该是更容易了吗？

第四小题，解释一下，resampling 如何导致风险过度分散？

LM3 equity portfolio construction课后题第5题，原文说将active weight都提高成原来的2倍，这可以实现吗？投资组合中所有个股投资权重之和应该等于1呀？

老师，您好，请分别讲解本科目LM5课后题的Q20和Q21，谢谢。

请讲解一下第四题

这个例题我为什么没看到，时老师跳过了吗？还是我的APP出现了问题？

第1题里要有两份合约才能完成目标，题目中算的只是第一份，完成了将mid-cap equity的beta调为0的那步对吗？第二步还要调为目标european equity， 是不是如下 (1.2-0)/1.05 *800million/(2351*50) 的公式呢？请明确target beta用的是european index的1.2还是futures的1.05，并解释原因

第2题，我记得老师说cross hedge或macro hedge确定Hedge ratio时，用的是Minimum Variance Hedge Ratio的方法呀，怎么Minimum Variance Hedge单独成了一种方法，还要和cross hedge区别作为不同选择？ 那cross hedge或macro hedge时确定Hedge ratio用的是什么方法呢？不是利用回归对冲确定对冲系数Beta，也就是optimal hedging ratio（Minimum Variance Hedge Ratio，MVHR），再确定对冲金额吗

老师，这里第一题不是只是问 EUR and GBP的外币收益吗，为什么三个都计算呢。

百题里Bruce Banner, CFA, Q3为什么选B不选C？