Q5，monthly arithmetic return和standard deviation of return，与判断是不是closet indexer无关么？

Q4，stock index futures为什么需要被rolled over periodically？

Q2，表1里面不是已经可以判断small、large cap，和value、growth么，那不是就够填九宫格了吗？

老师，对于collar，图中的A点是否对应着put option的执行价格，B点是否也对应着call option的执行价格？

Q4，盘内提交申购或赎回申请，盘后执行，这种是属于open end还是close end？

官网题Tina Swan Case，该题中，为什么portfolio is optimal? 是通过计算每个组合的excess ratio to MCTR得出这个结论吗？

官网题Tina Swan Case，该题的statement2是什么意思呢？谢谢

Q5，stratefied sample也是一个多因子模型么？

pair trading的alpha一定变大，但market neutral的alpha可变大可变小？

请问该case中最后一题里的50bp decline in yield怎么理解？相当于narrower spread吗？