关于interest rate swap

老师，请问比如说如果题目中问到是xx的allcation对整个的contribution是看绝对值？说到positive contribution才是看正向？

为啥mean reverting会有一类错误？

老师，这里第二题我有点疑问，原版书上写着security和firm的factor都应该算是bottom up的呀。为何这里fund 2不算bottom up

第一项duration effect为负 说明买长期债以为长期r变小却变大了，第二项curve effect 买长期债为正 说明长期r变小了预测正确 那么到底长期r变大变小？冲突了啊

R20Q20

两个问题，第一 spend3% distribution 5m 都是固定的现金流出 一个算ao一个算alm呢 本质上都是一个annual liability payment 啊 第二，minimize shortfall 10% 这个根据图二 是alm的风险 怎么扯上ao了

这个题讲的我很迷惑，债券收益率slow down是peak，开始下降，怎么就是短期利率下降？

如图：请问minimum-variance hedge ratio(MVHR) 和1.0的关系为什么与 Rfx和Rfc的相关系数强弱直接相关？

DMA是在交易所交易还是OTC？